根据最新数据显示，本周将迎来比特币（BTC）和以太坊（ETH）期权合约的到期日，预计加密货币市场可能会出现一定的短期波动。据Deribit数据显示，价值42亿美元的BTC期权合约和价值10亿美元的以太坊期权合约将于本周五08:00 UTC在Deribit到期。期权允许持有者在一定的时间内以指定价格买入或卖出标的资产，但并不强制执行这一权利。

根据Deribit的数据，值得注意的是，超过6.82亿美元的BTC期权将在到期时处于“虚值”，其中大部分是看涨期权。持有盈利的虚值期权的持有者可能会寻求平仓或调整头寸，这种动态可能导致市场的波动。此外，BTC看跌期权的开仓利率为0.62，显示出相对看涨的情绪，这并不奇怪，考虑到BTC最近接近自7月以来的首次触及7万美元。

此外，根据“最大痛点”理论，比特币的最大痛点水平为64,000美元，大部分期权将变得毫无价值，给期权买家带来最大损失，同时最大化期权写手的利润。目前，BTC交易价格接近67,000美元，远高于最大痛点水平，而以太坊的交易价格约在2,600美元左右。因此，遵循最大痛点理论的信仰者可能会认为比特币在到期前还有下跌空间，而以太坊的下行空间则受到限制。

值得一提的是，加密货币期权市场在过去四年中增长了数倍，每月和每季度都有数十亿美元的合约到期。然而，与现货市场相比，期权市场仍然相对较小。根据Glassnode的数据，截至上周五，现货交易量约为82亿美元，而期权交易量约为18亿美元。此外，本周五到期的42亿美元BTC期权开仓量仅占比特币市值的不到1%。

虽然如此，随着更多机构参与市场，加密货币期权市场可能会变得更大，并可能延伸至比特币以外的加密货币相关产品。上周五，美国证券交易委员会（SEC）批准了与现货比特币ETF相关的期权，这是在批准了BlackRock的iShares比特币信托（IBIT）交易期权之后的又一重要进展。Bitwise Invest的阿尔法策略负责人Jeff Park称这一批准是“具有改变游戏规则意义的”，并认为具有中央担保机构的交易所是必不可少的。他进一步表示，他相信这些期权将于2025年第一季度开始交易。