在今天的报导中，来自Crypto Indices的Andy Baehr解析了比特币的价格走势。随后，ML Tech的Leo Mindyuk在“咨询专家”栏目中提供了有关顾问情绪以及他们如何帮助客户的见解。你正在阅读《金融顾问的加密货币指南》，这是Crypto每周发布的新闻简报，专门解析数字资产供金融顾问参考。2024年对比特币和其他数字资产而言是个充满活力的一年。对于金融顾问来说，这可能意味着两件事情：一是渴望配置比特币的顾问现在有了更便捷的方式，可以思考接下来的发展；二是采取观望态度的顾问可能会开始收到来自客户的更多问题。回顾价格走势，比特币在2023年10月的涨势中开始引起更广泛的关注，当时清楚地看到所谓的“现货”ETF很快将获批并推出。当时，比特币仍在3万美元以下的水平交易。1月11日推出的11只ETF标志着数字资产领域的一个里程碑，打破了ETF的记录。比特币的涨势持续到3月中旬，创下了超过7.3万美元的新历史高点，主要数字资产涨势普遍。截至3月13日，比特币涨幅达到72%，以太坊涨幅为75%，Crypto 20指数涨幅为58%。随着ETF的资金流入稳定（比特币ETF现在持有约600亿美元资产），其他因素再次主导了数字资产的价格，其中比特币处于领跑地位。其中最重要的因素包括美联储的货币政策、即将到来的美国大选及其对加密货币监管的影响，以及解决一些加密货币“成长中的困难”所需的一些加密货币特定的内部工作。这些因素共同导致了人们对数字资产，特别是比特币的不确定性。作为一种价值存储工具，比特币对通胀和利率预期等宏观经济因素非常敏感。我们最喜欢的指标是未来实际利率的预期：如果市场认为未来的通胀将高于未来的名义利率，比特币将看起来更有吸引力。比特币和数字资产在美国的监管环境比其他国家和地区更为受限。毫无疑问，人们对不同的美国总统和政府如何处理加密货币监管以及美国是否被允许“赶上世界其他地区”的看法存在分歧。市场还预期可能会有大量比特币一次性出售。10年前Mt. Gox比特币交易所的问题以及美国和德国监管机构出售查获的比特币引起了一些买家的担忧。然而，截至第三季度，这些担忧大多得到了解决。在比特币创下新历史高点之后的六个月里，我们看到比特币回落，其他资产表现更糟。然而，这种黯淡的情绪在9月18日显著转变，当时FOMC大幅降息50个基点。比特币价格上涨，更令人信服的是，在美联储降息后的一周半时间里，整个加密货币市场出现了反弹，Crypto 20指数的涨幅超过比特币4%。随着美国大选的临近，更多的宏观经济数据出现来勾勒美联储放缓的预期，以及中东地区的地缘政治事件等其他因素震动市场，人们将密切关注比特币和整个市场的反应。从长远来看，这些资产在许多人眼中代表着未来的金融。比特币在这里有着独特的地位，作为最大、最古老、在许多方面最简单的加密货币。它主要存在于从一个地址发送到另一个地址，供应受到限制，具有15年的安全记录和一个强大的网络。它是一种价值存储工具，尽管它仍年轻且未被广泛采用，但它已经面对并幸存于全球金融世界所面临的一切。它仍然是投资者教育和投资组合考虑的绝佳选择。哦，它是在过去11年中所有主要资产类别中表现最好的资产。但是在比特币之后，接下来会是什么？这对于许多不想成为加密货币专家但又不想错过Web3、智能合约、DeFi等区块链资产提供的最大增长机会的顾问来说是个大问题。- Andy Baehr，CFA，Crypto Indices产品负责人。问专家Q：目前顾问对数字资产的情绪如何？投资于数字资产的顾问目前正在应对一个不断变化的局势，这是由于新的加密产品、监管发展以及向更广泛采用的转变所引起的。全球监管环境仍然存在碎片化。美国在实施一体化的加密货币监管方面进展较慢，尽管监管稳定币和交易所的努力正在进行中。与此同时，亚洲和阿联酋等其他地区更加进步，提供了更清晰的监管框架。顾问必须保持了解情况，以帮助客户应对不断变化的数字资产市场，特别是随着加密货币从早期采用向更广泛的投资机会转变。Q：了解顾问对数字资产立场的重要性是什么？数字资产正在成为投资组合多样化和风险管理策略中日益重要的一个组成部分。加密货币与传统投资具有吸引人的相关性，可能降低整体投资组合风险。顾问正在探索这些资产以增强多样化，特别是随着数字资产的成熟和现货比特币ETF等机构产品的推出。这使得更广泛的参与成为可能，而无需面对直接所有权的技术挑战。Q：顾问如何为客户提供对抗最近波动的保护？鼓励客户关注数字资产的长期潜力有助于减少对波动的情绪反应。在历史上，比特币等市场经历了周期性的波动，但许多长期持有者从中获益，因为价格随时间增值。顾问可以帮助客户保持纪律的投资策略，强调长期收益而非短期投机。通过这些方法，顾问可以帮助客户在最小化与市场波动相关的风险的同时获得数字资产的上行潜力。- Leo Mindyuk，ML Tech首席执行官。继续阅读周一，比特币ETF录得自6月以来的最大资金流入，达到5.5586亿美元，其中富达的FBTC领先。Blackrock首席执行官拉里·芬克表示，他认为“比特币本身就是一个资产类别”。美国联邦调查局创建了一个加密货币代币，以吸引加密货币骗子。