加密货币交易所Deribit上出现了一笔大额的比特币（BTC）期权交易，押注在11月底前会出现波动率激增。

根据Deribit亚洲业务拓展主管林晨（音译）确认的数据，这笔交易是一种所谓的长跨式套利交易，该实体支付超过100万美元的净保费，购买了到期日为11月29日的66000美元行权价的看涨期权和看跌期权各100份。

长跨式套利交易通常在预期市场将朝着某个方向大幅移动，使得认购期权或认沽期权的价值超过了累积支付的保费时被使用。认购期权可保护买家免受价格上涨的风险，并且在基础资产价格上涨时增值，而认沽期权则相反，当价格下跌时增值。

据Chen表示，为了使该策略变得盈利并超额赔偿已支付的保费，比特币价格需要在11月底前要么上涨至87000美元以上，要么下跌至53000美元以下。

换句话说，这是一种对53000至87000美元区间外的波动率激增的押注。如果价格在11月底前仍然保持在这些水平之间，这笔交易将会亏损，最大亏损将是支付的100万美元保费。

Chen表示，11月到期的期权出现了高于正常水平的交易活动，可能是在预期美国大选后会出现波动。美国总统大选定于11月5日举行，结果将于11月8日宣布。一些交易员最近已经开始押注在选举前持续的区间交易。

Chen告诉Crypto：“我们在比特币11月底到期的期权中有超过14亿美元的未平仓合约，并且看涨期权与看跌期权的比例为0.66，明显高于通常水平。相比之下，12月的看涨期权与看跌期权比例为0.39。我们明显看到在美国大选周围有更多的套期保值交易流动。”