美元指数上涨至101以上，日元疲软推动风险情绪。以太币暴涨14%，推动了模因币40%的涨幅；比特币涨势不减，但失去了市场主导地位。中东紧张局势推动油价上涨2%，黄金大涨，英伟达和标普500指数受到风险情绪的推动。9月18日，美联储公开市场委员会（FOMC）做出了重大决定，这一决定对风险资产产生了重大影响。美联储削减利率50个基点，将联邦基金利率目标区间设定为4.75%至5.00%。这一举措引发了争议，一些人认为美联储可能在降息周期中来得晚了，可能预示着即将到来的经济衰退。历史数据显示，美联储最后两次开始进行50个基点的降息分别是在2001年和2008年的衰退时期，引发担忧，认为当前的降息可能预示着类似的经济挑战。然而，也有人认为美联储可能正在经历一个“小熊市”时期——经济可持续增长。美国第二季度GDP年化增长率达到了坚实的3%，而总体通胀率已降至2.5%，为自2021年3月以来的最低水平，这降低了实际利率维持如此高水平的必要性（实际利率是指美联储目标利率与通胀率之间的差额）。此外，亚特兰大联储的GDPNow模型预测，第三季度GDP增长预估为2.9%，进一步支持经济环境的平衡。对关键宏观资产的影响这一决定引发了加密货币市场的显着反弹。以太币（ETH）涨幅近14%，突显了投资者风险偏好的复苏。在加密货币领域，以猫为主题的模因币带头涨势，成为涨幅最大的加密资产之一，仅一周涨幅就达到40%。比特币（BTC）的涨幅也超过5%，尽管其在加密货币市场的主导地位下降至58%以下，表明其他数字资产普遍上涨。在FOMC决定后，一些关键宏观资产出现了积极反应。美元指数（DXY）上涨了0.36%，将指数推回到101以上，这一水平被广泛视为至关重要。与此同时，美元兑日元汇率在美联储公布之前下降至约141，此后已攀升至大约143.5。日元疲软进一步提振了包括加密货币在内的风险资产。原油价格上涨了逾2%，可能受到中东地区持续的地缘政治紧张局势的影响。传统避险资产黄金也出现了涨势。此外，英伟达（NVDA）股价上涨了近2%，而标普500指数（SPX）上涨了超过1%，表明风险资产类别广泛受到了美联储决定的欢迎。加密货币ETF资金流入加密货币市场的活力进一步得到了以太币和比特币ETF的资金流入支持。根据Farside数据，以太币ETF在9月19日和20日录得810万美元的资金流入，而比特币ETF的资金流入量更大，达到2.503亿美元。市值组表现当从更广泛的市场视角分析表现时，可以清楚地看到大、中、小市值币种在FOMC决定之前都面临表现不佳。然而，在FOMC决定出炉后，小市值加密货币成为最大的赢家。尽管它们最初遇到困难，但自美联储公布决定以来，大、中、小市值币种三个市值组别都已相对高于比特币，反映了风险情绪和资金在金融市场上的普遍增加。市值组通常定义如下：市值超过10亿美元的股票为大市值股票，市值介于1亿美元和10亿美元之间的为中市值股票，市值介于5000万美元和1亿美元之间的为小市值股票。展望未来，芝商所联邦基金期货的分歧程度逐渐增大，目前对于11月7日即将举行的FOMC会议，预计50/50的可能性会进行25或50个基点的降息，而该会议恰好在美国总统选举后的第二天举行。