根据最新的CME期货数据显示，资金开始以比特币更快的速度流入以太坊。Deribit上列出的期权显示了对以太坊看涨期权的增强偏好。主要衍生品市场指标显示，经验丰富的交易者正将注意力从最近的市场焦点比特币转移到以太坊，这暗示着以太坊的本地代币在未来几周可能会表现出色。据Crypto数据显示，比特币本季度上涨了超过60%，而据称具有债券般吸引力和符合环境、社会和公司治理（ESG）标准的通货紧缩货币以太坊的涨幅则滞后，仅上涨了35%。在较长时间范围内，比特币的涨幅甚至更大，比特币上涨了163%，而以太坊仅上涨了89%。然而，现在资金流入以太坊期货的速度比比特币更快。根据Velo Data的数据，在过去五天里，芝加哥商品交易所现金结算的以太坊期货合约中锁定的名义未平仓量（或锁定在合约中的美元价值）增加了30%，达到了7.11亿美元，而比特币的增幅为19%，达到了49亿美元。芝加哥商品交易所的以太坊标准期货合约规模为50个以太坊，而比特币对应的期货合约规模为5个比特币。

而CME期货交易中以太坊和比特币价格之间的正溢价也在增加。根据Reflexivity Research的数据，以太坊期货与现货指数价格之间的溢价比比特币要高出5%，这个溢价早在本周初就高出了20%。Reflexivity Research在12月5日的市场更新中表示：“CME上的以太坊期货基差（代表现货和期货价格之间的差额）现在正在以5%的溢价交易，超过了比特币的20%。此外，我们可以看到CME上的以太坊的未平仓量现在已经开始上升，这是在落后于比特币初始上涨之后的现象。也许现在下定论还为时过早，但看起来‘传统金融’可能开始在比特币两个月之后旋转到以太坊ETF交易中。这是继续监测市场是否开始抢先一步推测潜在的以太坊ETF的早期迹象。”基差是指期货和现货价格之间的差额。

与此同时，在Deribit上的期权市场中，交易者已经开始倾向于购买以太坊看涨期权和比特币看跌期权。看涨期权提供了购买基础资产的权利，但并非义务，在未来某个日期以预定价格购买。买方看涨期权隐含着对市场的看涨预期，而购买看跌期权表示看跌。根据Amberdata的数据，一个月期限的以太坊看涨-看跌偏斜（衡量了四周到期看涨和看跌期权的隐含波动率溢价或需求之间的差距）本月已经翻了一番，超过了4%，这是看涨期权需求增强的迹象。与此同时，比特币一个月的偏斜率已经从5%下降到2%，这表明交易者开始倾向于购买看跌期权而不是看涨期权。也许比特币将会休整一下，而以太坊在未来几周可能会迎头赶上。