数字资产的区块链代币化正日益增长。今天，Security Token Market的Herwig Konings探讨了这一行业的增长以及代币化的重要性。在“向专家提问”环节，Securitize的CEO Carlos Domingo回答了关于投资者为何关注当前市场中这些资产的问题。

据称，知名的金融机构如黑石集团、Hamilton Lane、摩根大通、DTCC和Broadridge正在探索代币化资产，因为其运营效率和不同的回报概况不断显现。这些代币化资产包括股票、债券、基金、房地产和资产支持证券等，被称为“真实世界资产”，它们在加密世界中备受关注。

代币化意味着什么？利用区块链技术，这些真实世界资产代币是上述金融工具的数字化代表。与加密货币不同，这些数字资产遵循全球适用的证券法律，在受监管的平台上运行，同时利用去中心化金融（DeFi）应用程序来提高性能和效用。

Security Token Market看到的代币化资产的例子包括上市前公司股权、度假村、葡萄酒和钻石基金，以及由比特币挖矿或一系列公司的流动性事件支持的独特证券。此外，还有类似黑石美元机构流动性基金（BUIDL）和富兰克林特腾的OnChain美国政府货币基金（BENJI）等传统产品。为什么要将传统的大型基金上链？金融顾问可能寻求高回报资产以增强客户投资组合。然而，这类基金往往有很高的投资门槛，例如500万美元。如果您的客户可以以20,000美元的份额参与，会怎样？更多客户可以享受有吸引力的风险调整后的回报，顾问可以更细粒度地进行资产再平衡，发行人也可以更轻松地管理投资者，感谢区块链的力量。这对许多资产都是成立的，尤其是在财富转移暴露了不同的资产配置偏好和风险偏好的时代。

与加密货币相比，真实世界资产表现如何？它们也能获得惊人的回报吗？简短的答案是否定的，但它们可以有助于稳定围绕数字资产的投资组合，开启以前难以接触的资产类别，并为它们带来效用，从而促成一个不断发展的金融生态系统。

总的来说，真实世界资产的安全代币捆绑在2024年8月的假设安全代币捆绑报告中，所有Security Token Market追踪的真实世界资产表现出色，而Crypto 20指数（CD20）在本月下跌了14.45%。传统市场在2024年8月出现了负面趋势，这也影响了加密货币市场，但一些安全代币经历了增长，最终帮助捆绑保持了正面表现。对于更多关于真实世界资产的信息，请参阅我们的最新研究报告。

在“向专家提问”环节，Carlos Domingo表示，代币化国库市场最近锁定的总价值已经超过20亿美元。他认为，这一市场将会以较高的速度继续增长，因为在这些代币化国库中仍存在着潜力。大型加密机构将开始发布稳定价值基金，例如代币化的短期国库，作为抵押品使用，而不是稳定币。

另外，当利率上涨时，投资者希望将资金投入国库。如果您的资产能够获得5%的收益且没有风险，为什么要将其投入风险更高但收益更高的其他不太流动的资产中呢？我们预计未来12至18个月内利率将下降。在此期间，对于类似私人信贷的这种资产类型将成为代币化浪潮的下一个趋势。