传统上，结构化产品领域属于机构投资者，结构化产品结合各种资产和衍生品，以创建量身定制的风险回报配置。随着区块链的出现，这一市场领域的潜力巨大，承诺带来显著的成本降低、增强的可组合性和改善的可访问性。目前，全球结构化票据市场价值估计超过2万亿美元，区块链有望从发行到投资者基础扩大市场范围。

简化流程和降低成本
传统结构化产品涉及多个中介机构，如经纪人、托管人和清算机构，导致运营成本占投资价值的年度1%至5%。据安永公司称，区块链技术可以将主要投资银行的基础设施成本平均降低30%，相当于每年节省80亿至120亿美元。由于其复杂的生命周期管理，区块链的成本节约潜力对于结构化产品尤为重要。区块链的增强透明度和审计追踪有助于降低监管资本要求。

增强可组合性，创造可定制的金融解决方案
智能合约特别适用于管理衍生品和结构化产品等复杂金融产品，可以快速进行创新的金融工程。这种模块化使投资者能够打造量身定制的产品，例如结合产生收益的DeFi协议、代币化资产和风险管理衍生品，如期权或期货。

提高发起者和投资者的可访问性
结构化产品历来只对机构开放。区块链的模块化简化了结构和发起，通过消除中介，实现了部分所有权，扩大了投资者的准入，并减少了供需双方的摩擦。

DeFi结构化产品市场的增长
结构化产品通过主保护和下行壁垒等机制提供先进的风险管理。在过去一年里，Pendle（60亿美元TVL）和Ethena（36亿美元TVL）等DeFi结构化产品有了显著增长，显示出对新衍生品的强劲需求。预计这一趋势将持续，受到市场基础设施的成熟和产品套件的扩展推动。

标记化标准
创新如ERC-1155、ERC-404和ERC-1400正在解决债券识别、产品切片和结构化产品发行的监管控制方面的挑战。

DeFi主经纪
像Arkis这样的平台正在引入复杂的保证金引擎，用于资产特定估值、跨市场交叉保证金和跨链清算。

风险管理
由Talos（Cloudwall）和Gauntlet等公司开发的机构级风险管理系统对于促进机构资本的进入至关重要。

去中心化期权金库（DOVs）
DOVs对于在链上结构化产品至关重要，因为它们提供自动化的收益生成、风险管理，并与其他DeFi协议的集成。

预言机
Chainlink的跨链互操作性协议（CCIP）增强了数据可靠性和跨链功能，简化了传统市场与加密市场和跨链之间的整合。

加密期权
像AEVO和Hegic这样的平台提供了自动化的链上期权，与算法化结构化产品很好地集成在一起。

基准和指数开发
创建更多的基准和指数，如Crypto 20指数（CD20）和CESR综合Eth质押基准，为投资者提供可靠而强大的参考，表达他们的市场观点，充当风险管理工具。

标记化
标记化是将结构化产品引入链上的基础，根据RWA.xyz的数据，标记化的TVL在2024年将达到130-170亿美元（包括稳定币）。

在加密领域普遍存在的一种观点是，产品往往呈现出杠铃形状的风险回报配置。结构化产品通过创建特定的风险回报配置来解决这一难题，同时捕捉了这一资产类别的巨大上行空间。其中一个例子是主保护票据缓解了脱钩风险。

链上结构化产品的前进道路并不是从技术开始，而是在开发引人注目的用例来展示它们的潜力。随着标记化的进展，将传统资产和加密资产纳入结构化产品将变得越来越普遍，进一步缩小传统金融与加密之间的鸿沟。