2024年，游戏代币总体下跌了37%，有人言论称Web3游戏已经死了。但是加密市场是循环的，目前的低迷并不是我们从未见过的。作为专注于种子和前种子阶段的天使投资者，我们认为现在是投资的绝佳时机。我们从加密寒冬中走出来，但还没有被加密牛市和其荒谬的估值所排斥，这是一个特殊的时刻，创造者们正在提出令人惊叹的新想法，并发布引人入胜的MVP。基于Web3游戏将推动我们在创新、采用和影响方面走得比其他任何用例都更远的论点，我们正在用我们的钱来证明这一点。

作为Crypto游戏金融主题周的一部分，我们的公司Emfarsis正在投资并指导重点关注游戏的早期Web3项目。我们最早于2016年对区块链产生兴趣，因为我们看到了这项技术赋予被边缘化群体权力的潜力，倡导包容性，更公平、透明地重新分配财富和权力，改善全世界数十亿人的生活。最终，我们相信Web3可以成为一种正能量。

直到2017年末，我们才全身投入Web3，加入了一家寻求为与银行激烈竞争的企业经营者创造公平机会的加密支付创业公司。我们环游世界发表演讲，丽娅撰写了关于点对点支付、加密资产支持的汇款，去中心化身份和声誉等方面的意见文章。但是，天啊，教育工作真是艰苦。是的，当我们告诉他们他们可以成为自己的银行，无需权限进行交易时，人们会表示充分的赞同，但只有少数人真正转化。即使那样，他们更可能在当地的持牌中心交易所购买并持有，而不是自我托管并探索去中心化生态系统。

我们发现自己在问：如果你无法让人们使用世界改变性的技术，那有什么意义呢？不仅仅是在BTC大涨时查看钱包余额，而是真正地使用它？当时（大约在2018-19年），我们觉得学习曲线太陡，用户体验很差，坦率地说，谈论钱包、支付和汇款让人昏昏欲睡。更不用说大多数人对把他们的储蓄投资于他们认为波动大、风险高、可能是骗局的“魔豆”不是很感兴趣。很少有普通人愿意赌博。

但是通过玩视频游戏赚钱呢？这完全是另一回事。这就是玩而赚的承诺，我们比大多数人更早发现了这一点，当时“区块链游戏”仍然是个矛盾修饰语。当丽娅在2020年8月为Crypto首次撰文讨论时，Axie的日活跃用户还不到500，在以太坊上，遇到了与其他加密游戏相同的用户体验和进出问题。但这并没有阻止一波新用户的涌入，当有传言称有一款游戏可以付费玩时，尤其是在菲律宾，我们在2018年搬到那里，因为我们相信该国的年轻、精通数字但大部分无银行账户的人口非常擅长英语，会因此看到加密的采用奇迹。

2021年7月的高峰时期，Axie拥有近300万日活跃用户（DAU）。主要是来自东南亚、拉丁美洲、印度和非洲新兴经济体的贫穷、低技能的服务业工人，正是我们曾希望有朝一日在加密中找到个人赋权的那种人群。由于他们缺乏可支配的现金，这个群体以前被加密营销人员忽视，现在他们终于合法地在全球去中心化数字经济中竞争，这是我们预测过的奇迹；我们只是从未梦想过一款视频游戏会成为催化剂。

这里需要指出的是，Axie的开发者Sky Mavis在无需使区块链易于使用或理解的情况下取得了这一巨大的采用成就。它甚至没有降低参与成本，因为你仍然需要购买游戏所需的NFT（至少在早期是这样的，后面会详细讨论）。相反，Axie彻底改变了游戏，通过提供一种无与伦比的Web3本地体验，将游戏金融化，使任何为游戏的虚拟经济做出实际贡献的人（不仅是开发者和发行商）都能获得利益。人们非常渴望这样做，他们不惜一切代价去做到这一点。

当时，无数文章引用了Axie的疯狂增长，但可能对此做出了最大贡献的是奖学金的兴起。你可能会记得这是一种佣金模式，其中Axie NFT的所有者可以将资产租给另一个玩家，并从他们的游戏收入中获取一部分。但许多人没有意识到的是，奖学金并不是Sky Mavis的主意；他们是Axie玩家社区为应对NFT价格上涨和游戏内生产力受阻问题而发明的一种商业模式，最终旨在吸纳更多新玩家进入他们的金融化乐趣世界。奖学金是在没有许可的情况下建立的，利用了游戏开发者提供的工具，这并不一定是他们的本意。

尽管大多数Web3游戏现在已经实施了免费游玩模式，因此玩家无需拥有NFT即可开始游戏。但当我们想到奖学金时，我们仍然认为它们是对新趋势可能带来的预示，这些趋势包括完全在线游戏（FOCG）和无需许可的用户生成内容，这些趋势将在Web3游戏中释放无拘无束的创业创造力。尽管FOCG因其早期开发阶段、进展缓慢和DAU低而受到批评，但我们将这些游戏视为Web3的研发部门。我们相信它们的摸索将导致Web3原语的疯狂实验组合，融合新类型的NFT，如灵魂绑定代币，以及新的标准，如ERC-6551，与DeFi、DAO等，以及更多，以创造关于所有权、激励和治理的独特通证经济模型，同时提供完全新颖的用户体验，这在Web2时代甚至想都不曾想到，更不用说实现了。

当我们意识到，即使不需要简化Web3元素，也可以实现大规模采用，并让加密更有趣，我们开始进行天使投资。这一顿悟继续指导我们的所有决策，尤其是因为我们非常确信这代表着一个巨大的潜在市场（TAM）。当一个新类别的视频游戏以加密的开放、去中心化的轨道为基础，并催生了全新的零工经济时，人们就会感到困惑。

从CryptoKitties和Axie的早期起步开始，我们已经走了很长一段路。截至2024年7月，根据BlockchainGamer.Biz的数据，已经有超过994款质量可玩的Web3游戏横跨70条区块链，涵盖多种类型。考虑到大多数这些初创公司是在2021-22年获得资金的，这是非常了不起的。而传统游戏制作工作室建立一个AAA游戏可能需要大约8年的时间。

从我们的角度来看，Web3游戏开发人员正在持续地进行建设，取得了可衡量的进展，并且在该领域展现出了无限的创新能力，推动着整个部门的有希望增长，每个L2都在竞相争夺这个不断增长的蛋糕的一份份。即使日活跃用户少，代币价格下跌，游戏仍然是Web3中少数真正能找到真实、活跃、充分参与的加密用户的角落之一。因此，我们仍然坚信，游戏仍然是迄今为止我们见过的最好的区块链用例。

现在所有的投资者都想知道：下一个Axie是什么，将开启下一轮牛市？