尊敬的读者：

随着加密货币市场的飞速发展，您可能会感到无从下手。那么，作为金融顾问，您应该如何为客户制定投资策略呢？Onramp Invest的CEO埃里克·艾尔文提供了一些可以考虑的加密货币投资模型的概述。

首先，我们要意识到的是，加密货币市场已经经历了明显的转变。一年前，似乎每个人都在直接面向投资者，鼓励他们使用各种交易应用程序和自主投资。而现在，我们看到了一种明确的趋势，即专注于赋予专业人士权力。无论是来自全球最大资产管理公司的代币化证券、面向加密货币的金融产品，还是帮助金融顾问直接进入这一新市场的平台，都表明了加密货币的专业化已经到来。

对金融顾问来说，这是个好消息。这不仅意味着客户可以更广泛地获得各种数字资产，还意味着金融顾问现在可以在业务中开展新的服务，满足客户需求，并在此过程中增加资产管理规模。拥有获得解决方案的公司将蓬勃发展。正如我们在比特币ETF中清楚地看到的，投资者对加密货币的需求是可触摸的，这开始为金融顾问打开通往数字资产世界的大门。

然而，要了解的数字资产还有很多，而加密货币在投资组合中仍然只估计推荐占1-6%。当您管理的业务大部分是传统市场基金时，您应该如何了解市场中每一种数字货币或每一个市场中的热门币种，而这个市场每天都在不停地运转着呢？

在传统市场中，有专业的资产管理人员来为您做这些。那么，为什么不利用同样的工具来进行加密货币投资呢？

利用您已知的工具来应用于您尚不了解的市场（尚未了解的市场）就像在传统市场中一样，虽然SMA并不意味着在实践中取代尽职调查，但它允许金融顾问利用经过深入研究的策略，这些策略旨在覆盖数字资产市场的最佳部分。让我们来看看RIA如何将这个古老的工具应用到新的资产类别中：
加密货币策略从资产管理人员那里可以为金融顾问提供的5种有用之处分散化：加密货币模型使金融顾问可以为客户提供多样化的加密货币投资组合。这种多样化可以通过将投资分散到不同风险配置的多种资产中来帮助降低整体风险。
定制化：金融顾问可以根据个体客户的特定投资目标和风险承受能力来定制加密货币模型。他们可以根据市场条件、客户偏好和投资策略等因素来调整投资组合构成。
透明度：许多加密货币资产管理人员提供对投资组合持仓和绩效的实时透明度。这种透明度通过允许客户跟踪他们的投资并了解他们的资金是如何被管理的来帮助建立客户信任。
专业管理：金融顾问可以利用顶级资产管理人员的知识和见解，为客户做出明智的投资决策。
节省时间：由于资产管理人员提供最新的市场见解、自动重新平衡和深思熟虑的配置，金融顾问可以节省大量时间，让他们专注于客户投资组合的更大部分。

充分利用这一资产类别为客户服务
您可能听过“你的钱没有为你努力工作”这句陈词滥调，但事实是，数字资产投资也不例外。将所有资产都投资在比特币中可能会被视为将所有资金投资在一只股票中。数字资产市场有其季节性，这意味着有时，比特币或以太坊之外的鲜为人知的加密货币或另类币种的表现要好于比特币或以太坊。当投资者不考虑全面的加密货币投资策略时，他们忽略了在市场上有意义地利用市场的潜力。作为专业人士，您现在可以通过为客户提供对更大生态系统的访问来帮助他们充分利用这些机会。

满足需求并建立专业知识
对于需要大量教育才能真正了解加密货币的市场来说，感到害怕是可以理解的。每种加密货币都有不同的目的和不同的价值。通过资产管理人员的策略，您可以迎头对付市场并在积累知识的同时满足需求，使您的公司保持相关性。这个市场不断增长，包括我们在内的这个领域的领导者都致力于让您走在时代的前沿。

– 埃里克·艾尔文，Onramp Invest首席执行官

问专家
问：主动和被动加密货币投资策略之间的关键区别是什么，它们如何影响波动较大的加密货币市场中的风险和潜在回报？
与传统市场类似，加密货币市场中的主动和被动投资策略提供了截然不同的组合建立和管理方法。

被动加密货币投资策略包括选择一揽子加密货币并长期持有，无论短期市场波动如何。被动策略可以通过购买ETF或持有多样化的加密货币组合来实施，由于交易不频繁，这种方法通常需要较少的持续管理、低交易成本和更简单的税收影响。在成功的被动策略中，回报通常接近于相应的基准。例如，对于比特币ETF，回报应该与买入并持有策略非常接近。在加密货币市场上，存在许多短期价格波动，因此被动策略通常与更高的波动性和更高的回撤相关联。

主动管理的加密货币策略旨在通过利用市场内在不足和利用风险管理实践来实现有吸引力的绝对回报或超越市场。通常，主动方法与持续监测和主动风险管理、较高的交易费用以及支付给专业资产管理人员的较高的性能和管理费用相关联。然而，如果成功实施，主动方法通常可以减轻资产类别的波动性和回撤，并实现更高的风险调整回报。有各种类型的主动管理策略，适合不同的投资目标和风险回报目标。

在波动较大的加密货币世界中，选择主动和被动方法之间的差异可以显著影响投资者可以实现的结果。

问：有哪些主动投资策略？
对于投资者来说，有许多不同风险回报配置的主动管理策略。一些主动管理策略，如资金费率套利、基差套利、统计套利、多空和短期定向策略，旨在实现绝对回报。通常情况下，这些是复杂的策略，涉及各种量化方法、复杂和优化的执行以及先进的风险管理技术。这些策略通常与加密货币价格不高度相关，能够通过利用新兴资产类别的不足实现绝对回报，并以更高的夏普比率和更低的回撤率实现。

另一个良好的例子是旨在超越基准的策略，例如比特币买入并持有策略或市值加权的买入并持有策略。这些策略通常涉及某种形式的回报预测、市场定时和风险管理框架。如果成功，主动管理方法有助于实现比相应被动策略更好的风险调整回报。例如，一个适当执行的风险管理暴露于比特币帮助投资者实现比持有比特币ETF更高的回报，同时波动性更低。

投资者通常可以通过现货或期货市场上的基金结构或单独管理的账户获得多种主动管理策略的暴露。随着时间的推移，我预计主动管理的ETF将对投资者可用。

– 利奥·明迪尤克，ML Tech首席执行官

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