BlackRock和Securitize合作创建数字资产基金的消息对美国监管合规的代币化市场有重大影响。BlackRock的美元机构数字流动性基金（BUIDL）是第一个在Securitize平台上上市的产品，但它很可能会催化机构资本和重要资产管理者进入Securitize生态系统。BUIDL将100%的资产持有在现金、美国国债和回购协议（repos）中，将其归类为数字货币市场产品。Securitize此前和目前充当着Arca美国国债基金（RCOIN）的转让代理和发行平台。虽然Arca在2020年规划了愿景并开创了基于区块链的传统超流动基金结构，但BlackRock在这里的定位可能会为这一愿景提供实质性的推动。根据Security Token Market（STM.co）的数据，到2024年3月，代币化资产的终身另类交易系统（ATS）交易量已达1.1亿美元以上。BlackRock的1亿美元BUIDL种子资金使其成为Securitize上最大的资产，而约1.75亿美元的首周流入资金已经使BUIDL成为货币市场同类产品中资产规模排名第二的产品，其2500万美元资产规模仅次于富兰克林邓普顿的3.6亿美元货币市场基金。尽管在初级市场上仅限于合格买家（QPs），但最终的二级市场上市将促使更理想的交易条件，以激励投资者。BUIDL将证明自己是一种具有粘性的资产，使投资者在评估Securitize上的其他上市备选投资时（如KKR和Hamilton Lane基金）能够在平台上完成投资组合构建，而无需离开平台。正如安全代币顾问在其《安全代币状况》系列报告中所详述的，货币市场和国库是资产管理者熟悉和适应代币化技术、合作伙伴和格局的低悬果实。其他蓝筹资产管理者将把BlackRock的流动性基金视为在其中存放资本并让自己的团队熟悉链上金融的黄金标准。事实上，2024年3月27日，Ondo Finance完成了将其自有的代币化短期债券基金迁移至BUIDL的9500万美元资金调拨。作为与Securitize合作以获取对BUIDL所需接入的受托人，他们将向基金投入大量资金，由此进入Securitize生态系统。因此，周边的备选投资产品和Securitize Markets的初级和二级交易场所上的上市很可能会看到资金流和活动的增加，从而为其他经纪人、另类交易系统和类似受监管场所在其发行者结构和策略上设立先例。