根据最新数据显示，芝加哥商品交易所（CME）的比特币（BTC）和以太坊（ETH）期货市场出现了一种罕见的现象，即”远月”合约与”近月”合约价格差创下了自2018年以来的最高水平。这种所谓的远月溢价现象表明市场情绪偏向看涨。期货合约是一种合法合同，规定在未来指定日期（到期日）以预定价格买入或卖出标的资产。通常情况下，期货市场呈现远月溢价，即远月合约价格高于现货市场，而到期日更靠后的期货合约价格高于到期日更接近的合约价格。购买压力的增加往往会导致远月溢价扩大。最新数据显示，BTC和ETH期货市场也出现了同样的情况，所谓的”远月”合约价格显著高于”近月”合约价格，这在2018年以来十分罕见。这里的”近月”合约到期日最接近当前日期，而”远月”合约是指接下来的一个月的合约。K33研究的数据显示，这种远月溢价现象暗示着看涨情绪。最近，远月与近月BTC和ETH合约的周滚动价差扩大至年化1.5％，这是自2021年初牛市时期以来的首次。远月溢价现象迄今只发生了四次，其中三次出现在牛市期间，而另一次是在2020年3月疫情引发的崩盘前几周。据Lunde称，周一，两个市场的远月溢价略有收窄，但仍继续显示出看涨情绪。Lunde表示：”昨天远月溢价明显收窄。12月合约的开仓量减少了7,000 BTC，对于ETH来说，上周创下的创纪录名义持仓量被抹去，情况类似于BTC。远月溢价保持在两位数之内，即CME的情绪仍然非常看涨。”Protocol的联合创始人Huf表示，远月溢价最近的扩大源于传统市场参与者的看涨押注。Huf说：”这表明传统金融机构持有多头头寸，但不是通过现货市场，这是一种相当脆弱的头寸，可能在任何价格上涨到潜在的现货交易所交易基金（ETF）批准时解除。” Huf补充道，高企的期货溢价可能会重新激发基差交易或套利交易的兴趣。这种策略涉及在现货市场购买加密货币并同时卖出期货合约。这种策略是在2020-2021年牛市期间最受青睐的策略之一，允许交易者获得溢价收益同时规避价格波动。