在加密货币揭露了传统支付系统的低效率之后，各国央行开始探索发行央行数字货币（CBDC）的可能性。CBDC是一种基于区块链的法定货币数字形式，由中央银行发行和管理。由于CBDC实际上是一个国家国家货币的区块链驱动版本，它们自动被视为法定货币，可以用于支付。CBDC背后的主要思想是提供一个政府支持的数字支付系统，以解决国内的支付效率问题。

与加密货币不同，CBDC从加密货币中汲取灵感，但二者之间有显著的差异。加密货币的关键特性是其去中心化属性。例如比特币这样的去中心化数字货币没有国界限制，不需要权限，也不可审查。点对点交易在公共区块链上进行，没有人能告诉用户他们可以或不可以用他们的数字货币做什么。对于CBDC来说，中央银行控制数字货币并监督交易，可能会采取诸如冻结资金、列入黑名单数字钱包地址以及直接激励个人花费而非储蓄（尤其是在CBDC可编程的情况下）等行动。

鉴于大多数CBDC仍处于概念阶段，我们还需要等待并观察它们实际上将如何运作（特别是超越国界的情况），以及中央银行将拥有多大程度的控制权。

CBDC可以分为批发型和零售型两种主要类型，这取决于预期用户：一种是针对金融机构，另一种是针对公众。批发型CBDC面向金融机构，可用于银行间交易。零售型CBDC的预期用户是公众，用于日常交易，如购买商品和服务、发送资金。理想情况下，零售型CBDC将补充传统银行账户和现金。但目前观念和实施阶段仍然过早，无法确定对传统金融系统的影响。

CBDC将有可能改变金融格局。然而，尚且还无法确定这种变化对社会来说是积极还是消极的。以下是它们提供的机遇和风险：

优势：

• 消除第三方风险：系统依赖于中央银行的稳定性，不像传统金融中的商业银行是对手方。
• 降低成本：中央银行将直接与公众打交道，移除当前昂贵的银行基础设施。这有可能推动交易成本下降。
• 金融包容性：CBDC有可能呈现一个简化获取金融服务的金融结构。

风险：

• 完全缺乏隐私：CBDC将需要大量个人信息。发行中央银行负责监测欺诈行为并确定交易的合法性。政府可以不经过第三方即可访问财务信息。
• 政府对消费者行为的控制：CBDC存在成为政府用来鼓励与其政策一致的某些行为的工具的风险。例如，政府可以编程其CBDC仅用于购买特定的商品和服务，而不是其他商品和服务。
• 中心化风险：CBDC可能导致中央银行成为控制数字货币的唯一实体，创造了黑客可能利用的单点故障，如果发生黑客攻击，可能对经济产生瘫痪效应。

CBDC之所以具有争议性，在于传统金融的一个关键问题是第三方如银行对交易的控制。CBDC将进一步控制并直接赋予政府访问每个人的财务信息的能力。此外，如果CBDC是可编程的，它将允许政府主动激励或抑制其民众的某些行为。例如，政府可以直接阻止公民购买酒精或烟草，如果政府想要积极抑制消费。显然，这种访问和控制的潜在滥用潜力是存在的。在一个人们抗议政府侵犯隐私和监控缺失的世界里，CBDC只会加剧这一问题。