加密货币顾问：2024年比特币的一年？

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2024年对加密货币行业来说是一个进展显著的一年，比特币的采用达到了新的高度，并出现了监管上的明确。从机构投资到主流认可，这一年见证了世界对数字资产观念和互动方式的重大转变。在这个总结中，我们将更近一步地看一下塑造加密货币领域的重要事件和趋势。

2024年1月，美国证券交易委员会批准了11个现货比特币ETF。这标志着加密货币行业的一个重大转折点，表明了SEC愿意监管和批准比特币ETP。在比特币ETF获批之后，SEC在7月批准了现货以太坊ETF。现货比特币和以太坊ETF的批准代表了金融市场的一个关键发展，为机构投资者提供了更直接和透明的方式来获得对一个高级别资产类别的曝光。

今年的显著事件：
纽约梅隆银行将进入加密货币领域，因为SEC批准了数字资产的托管服务，这一举措可能会为该行业带来进一步的合法性。
黑石的iShares比特币信托在SEC批准的现货比特币ETF期权上获得了重大推动。这有助于为更广泛的投资提供更高的流动性，为其他ETF发行人带来了复杂的对冲策略，并开发了比特币认购期权。
参议员辛西娅·卢米斯提出了一个价值670亿美元的战略比特币储备，以增强美元。该计划旨在将美元多样化为比特币，以确保美元的全球储备货币地位。该提案包括一个100万单位的比特币购买计划，与美国黄金储备的规模相仿。比特币法案将建立一个战略比特币储备，作为美国资产负债表的额外价值储备，并确保联邦政府对比特币持有的透明管理。
我们已经看到国会通过了21世纪金融创新和技术法案（FIT21），以更好地保护消费者，并提供数字资产创新所需的监管确定性，以使其在美国蓬勃发展。这一监管有助于为商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）的角色定义一个明确的加密框架。

根据SEC 13F文件显示，密歇根州退休金系统是首个购买以太坊ETF的州立养老基金。它拥有46万股Grayscale ETH Trust，价值1100万美元，此外还拥有了价值690万美元的Ark 21Shares比特币ETF。
13F文件显示，加拿大五大银行RBC、TD银行、Scotiabank、BMO和CIBC继续向其机构持有的比特币和以太坊ETF配置资产。加拿大银行的总暴露超过3800万美元，其中蒙特利尔银行持有的份额为1670万美元。
2025年1月至3月的申报文件将非常有趣。它们将揭示在2024年秋季购买比特币的新银行和机构，随着比特币购买的计算方式发生变化。
MicroStrategy最近公布的2024年第三季度财务结果宣布了一个比特币财务公司战略。在未来三年内，该公司计划筹集420亿美元投资比特币，其中一半通过股权，一半通过固定收益证券。到10月底，MicroStrategy的比特币持有数量为252,220枚，价值约180亿美元。
就像比特币区块链层提供了一个由700 EH/s能源支持的安全稳定的增长基础一样，2024年所取得的进展为加密货币行业的未来发展奠定了坚实的基础。

本文信息来源于被认为可靠的来源，然而，我们不能保证其准确性或完整性。这作为一般信息来源提供，并不应被视为个人投资建议或买卖证券的邀约。观点属于作者凯文·谭，而不一定代表雷曼兄弟有限公司。考虑任何投资的投资者都应在做出任何投资决策之前，与他们的投资顾问进行咨询，以确保投资适合投资者的情况和风险承受能力。雷曼兄弟有限公司是加拿大投资者保护基金的成员。
专家问答
问：数字资产行业和加密货币表现的前景如何？对投资者来说，现在是否仍然是一个好的价格入场时机？
答：数字资产行业的未来看起来一片光明。乐观的原因包括：
利率下调为比特币创造了有利的宏观背景—该资产在货币供应增加或经济刺激期间特别受益。
潜在的政策，如关税，可能导致更高的通货膨胀。比特币越来越被视为一种价值储存和对通货膨胀的对冲，并在这些环境下表现良好。
问：哪些监管发展可能会增加顾问参与加密市场的意愿？
答：一项重大的监管发展将是废除SAB 121，该政策要求托管人将数字资产的持有记录为资产和负债，按公允市值计价，需要以美元进行1:1的准备金。这一政策会夸大资产负债表，并阻止机构提供加密货币托管服务。
FIT21法案还承诺为数字资产提供更清晰的监管框架，通过定义SEC和CFTC的角色，并根据其去中心化和功能对资产进行分类。这将使加密货币成为更有结构的资产类别，并增强了顾问的信心。
此外，特朗普对DeFi的大力支持可能会赋予该行业合法性，并帮助将DeFi定位为客户投资组合的可行组成部分。
总之，这些举措可能将美国定位为数字资产的领导者，建立一个坚实的监管基础，鼓励顾问将加密货币视为一种可行的、受监管的资产类别。
问：加密资产如何保障，以及它们如何缓解投资者的担忧？发行者如何在托管方面多样化？
答：加密货币托管人采用一系列安全措施来防止未经授权的访问和网络威胁。加密ETF发行者已经成为标准的一个主要方法就是使用冷存储，数字资产在安全的硬件钱包中离线保存。这些钱包通常需要多重签名来授权交易，增加了安全层，减少了黑客风险。

– 费德里科·布罗卡特，21Shares美国业务副总裁

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